Mars to acquire the Kellanova family of snack food brands

A transação une duas empresas icónicas com uma presença complementar e portefólios de marcas adoradas

Permite à Mars moldar ainda mais o futuro dos snacks e servir mais consumidores globalmente

Os acionistas da Kellanova vão receber 83,50 dólares por ação em dinheiro

Forte compatibilidade cultural, unindo duas empresas orientadas por valores e por propósitos

McLean, Virgínia, e Chicago, Illinois, EUA (14 de agosto de 2024) – A Mars, Incorporated, uma empresa familiar e líder global em cuidados para animais de estimação, snacks e alimentos, e a Kellanova (NYSE: K), uma empresa líder global em snacks, marcas de cereais e noodles internacionais, alimentos de origem vegetal e alimentos de pequeno-almoço congelados norte-americanos, anunciaram hoje a celebração de um acordo definitivo ao abrigo do qual a Mars concordou em adquirir a Kellanova por 83,50 dólares por ação em dinheiro, por um valor total de 35,9 mil milhões de dólares, incluindo a alavancagem líquida assumida.¹ O preço da transação representa um prémio de aproximadamente 44% em relação ao preço médio ponderado do volume de 30 dias de negociação não afetado da Kellanova e um prémio de aproximadamente 33% em relação ao máximo não afetado de 52 semanas da Kellanova, a 2 de agosto de 2024. O valor total representa um acréscimo de 16,4x do EBITDA ajustado ao LTM, em 29 de junho de 2024.

A Kellanova detém marcas icónicas de snacks, incluindo Pringles®, Cheez-It®, Pop-Tarts®, Rice Krispies Treats®, NutriGrain® e RXBAR®, bem como marcas alimentares apreciadas, como a Kellogg’s® (internacional), a Eggo® e a MorningStar Farms®. Com raízes que remontam há mais de 100 anos, a Kellanova tem um legado de qualidade e inovação impressionante. Em 2023, a Kellanova teve vendas líquidas superiores a 13 mil milhões de dólares. Está presente em 180 mercados e emprega aproximadamente 23 000 pessoas.

O portefólio da Kellanova complementa o portefólio existente da Mars, que inclui marcas de snacks e confeitaria avaliadas em vários mil milhões de dólares, como SNICKERS®, M&M’S®, TWIX®, DOVE® e EXTRA®, bem como KIND® e Nature’s Bakery®. A Mars detém ainda 10 marcas de cuidados para animais de estimação, com mais de mil milhões de dólares em vendas, incluindo ROYAL CANIN®, VCA®, PEDIGREE®, BANFIELD®, WHISKAS®, BLUEPEARL®, CESAR®, SHEBA®, ANICURA® e IAMS®. Com mais de 150 000 associados nos segmentos de cuidados para animais de estimação, snacks e alimentação, a Mars registou mais de 50 mil milhões de dólares de vendas líquidas em 2023.

Poul Weihrauch, CEO e Office of the President da Mars, Incorporated, afirmou: "Ao dar as boas-vindas ao portefólio de marcas globais em crescimento da Kellanova, temos uma oportunidade substancial para a Mars desenvolver ainda mais um negócio de snacks sustentável que esteja preparado para o futuro. Vamos honrar o legado e a inovação por trás das incríveis marcas de snacks e alimentos da Kellanova, combinando as nossas forças para oferecer mais opções e inovação aos consumidores e clientes. Temos um enorme respeito pelo legado histórico que a Kellanova construiu e estamos ansiosos por receber a equipa Kellanova."

Steve Cahillane, Chairman, Presidente e CEO da Kellanova, acrescentou: “Esta é uma combinação verdadeiramente histórica, cultural e estrategicamente bem adaptada. A Kellanova embarcou numa jornada de transformação para se tornar a melhor empresa de snacks do mundo, e esta oportunidade de nos juntarmos à Mars permite-nos acelerar a materialização de todo o nosso potencial e da nossa visão. A transação maximiza o valor para os acionistas através de uma transação totalmente em dinheiro a um preço de compra atrativo, e cria novas e empolgantes oportunidades para os nossos colaboradores, clientes e fornecedores. Estamos entusiasmados com o próximo capítulo da Kellanova como parte da Mars, que reunirá o talento e as capacidades de classe mundial de ambas as empresas e o nosso compromisso partilhado de ajudar as nossas comunidades a prosperar. Com um histórico comprovado de sucesso e sustentabilidade no desenvolvimento e crescimento de empresas adquiridas, estamos confiantes de que a Mars é uma casa natural para as marcas e os colaboradores da Kellanova."

Os snacks são uma categoria de grande dimensão, atrativa e duradoura, que continua a ganhar importância entre os consumidores. Após a conclusão da transação, a Kellanova passará a integrar a Mars Snacking, sob a liderança do Presidente Global Andrew Clarke, com sede em Chicago, permitindo à Mars levar ainda mais marcas apreciadas a mais consumidores em todo o mundo. A Mars pretende aplicar a sua comprovada abordagem de construção de marca para nutrir e fazer crescer as marcas da Kellanova, incluindo acelerar a inovação para satisfazer os gostos e preferências em evolução dos consumidores, investir localmente para expandir o alcance e introduzir mais opções de nutrição mais saudáveis para os consumidores, a fim de satisfazer as suas necessidades em constante mudança.

Andrew Clarke, Presidente Global da Mars Snacking, comentou: “Esta é uma excelente oportunidade para criar um negócio global de snacks mais amplo, permitindo que a Kellanova e a Mars Snacking atinjam o seu pleno potencial.

A Kellanova e a Mars partilham longas histórias na construção de marcas reconhecidas e adoradas mundialmente. As marcas Kellanova expandem significativamente a nossa plataforma de snacks, permitindo-nos satisfazer ainda mais eficazmente as necessidades dos consumidores e impulsionar o crescimento lucrativo dos negócios. Os nossos portefólios complementares, rotas para o mercado e capacidades de investigação e desenvolvimento desencadearão uma inovação centrada no consumidor, melhorada para moldar o futuro dos snacks de forma responsável."

A transação impulsiona a visão estratégica do futuro dos snacks

Acelera a ambição de duplicar o volume da Mars Snacking na próxima década, em linha com as tendências globais de procura dos consumidores. A adição da Kellanova oferece à Mars Snacking acesso a novas e atraentes categorias de snacks, adicionando duas novas marcas com um valor de mil milhões de dólares – Pringles® e Cheez-It® – ao negócio da Mars, que atualmente inclui 15 marcas no valor de mil milhões de dólares. Além disso, vai permitir expandir o portefólio de snacks saudáveis e e de bem-estar da Mars, com a adição de novos produtos complementares, como RXBAR® e NutriGrain®, para refletir as tendências e preferências globais. Com esta transação, a Mars pode alargar o seu compromisso de promover o bem-estar através de um alcance global alargado e de um portefólio de produtos diversificado para satisfazer os gostos e exigências dos consumidores em constante evolução.
Amplia o portefólio com a adição de marcas únicas, líderes de categoria e em crescimento. O portefólio de marcas diferenciado da Kellanova é caraterizado pela sua singularidade, proporcionando liderança na categoria e plataformas dinâmicas para o crescimento futuro. A maioria das marcas de snacks da Kellanova supera os concorrentes da categoria, especialmente entre os consumidores da Geração Z e Millennials.
Oferece um portefólio mais forte e diferenciado, além de uma plataforma de distribuição para mercados internacionais prioritários. O portefólio globalmente reconhecido da Kellanova inclui marcas apreciadas e em expansão com potencial por explorar. O portefólio combinado estará bem posicionado para satisfazer as exigências dos consumidores por gostos e faixas de preço diferenciados em geografias de rápido crescimento, incluindo África e América Latina, através de rotas complementares para o mercado, cadeias de abastecimento e operações locais.
Reúne talentos de classe mundial com experiência em construção de marcas líderes no mercado. Tanto a Mars como a Kellanova têm portefólios de algumas das marcas mais icónicas do mundo, todas elas desenvolvidas e cultivadas por talentos de classe mundial com vasta experiência. A aquisição da Kellanova pela Mars permitirá que a base de talentos de cada empresa aproveite os recursos combinados e as oportunidades de desenvolvimento profissional, dada a natureza complementar da família mais ampla de marcas.
Combina capacidades complementares para desbloquear o crescimento e a inovação centrada no consumidor. A adição das capacidades de investigação e desenvolvimento da Kellanova permitirá à empresa combinada partilhar práticas recomendadas para a construção de marcas, oferecer capacidades digitais melhoradas, desbloquear pontos fortes complementares em termos de canais e desenvolver ecossistemas e imersões de marcas.
Aumenta o impacto social positivo de fortes esforços de sustentabilidade. A Kellanova tem uma longa história de liderança social e ambiental, incluindo a sua iniciativa Better Days Promise, que complementa o plano Sustainable in a Generation Plan da Mars, o qual apresentou progressos tangíveis, conforme refletido no seu mais recente relatório de sustentabilidade, que documentou uma forte dissociação entre o crescimento empresarial e as emissões de gases com efeito de estufa. A Kellanova também fará parte do compromisso Mars Net Zero e atuará de acordo com o Código de Marketing Responsável da Mars.

¹ Inclui 784 milhões de dólares em contas a receber faturadas.

Detalhes da transação

Nos termos do acordo, a Mars vai adquirir todo o capital em circulação da Kellanova por 83,50 dólares por ação em dinheiro, representando um valor total da empresa de 35,9 mil milhões de dólares. Todas as marcas, ativos e operações da Kellanova, incluindo as suas marcas de snacks, o portefólio de cereais e noodles internacionais, os alimentos de origem vegetal e de pequeno-almoço congelados de origem norte-americana, estão incluídos na transação.

A Mars tenciona financiar integralmente a aquisição através de uma combinação de dinheiro em caixa e de nova dívida, para as quais foram assegurados compromissos.

O acordo foi aprovado por unanimidade pelo Conselho de Administração da Kellanova. A transação está sujeita à aprovação dos acionistas da Kellanova e a outras condições habituais de fecho, incluindo aprovações regulamentares, e espera-se que seja concluída no primeiro semestre de 2025. O acordo de transação permite que a Kellanova declare e pague dividendos trimestrais de acordo com a prática histórica antes do fecho da transação.

O W.K. Kellogg Foundation Trust e a Família Gund celebraram acordos nos termos dos quais se comprometeram a votar ações, representando 20,7% das ações ordinárias da Kellanova, a partir de 9 de agosto de 2024, a favor da transação.

Após o fecho, Battle Creek, MI, permanecerá como uma localização central para a organização combinada.

Consultores

O Citi é o consultor financeiro da Mars. A J.P. Morgan e o Citi forneceram à Mars apoio financeiro para a transação. A Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP é consultora jurídica da Mars para a aquisição, com a Simpson Thacher & Bartlett LLP a fornecer aconselhamento jurídico para o financiamento da dívida. A Cravath, Swaine & Moore LLP atua como conselheira de financiamento para a J.P. Morgan e o Citi. A Goldman Sachs é o consultor financeiro da Kellanova. A Lazard atua como consultora financeira do Conselho de Administração da Kellanova. A Kirkland & Ellis LLP é a consultora jurídica da Kellanova.

Um site dedicado que fornece informações contínuas sobre a transação está disponível em futureofsnacking.com(Abre uma nova janela).

Recursos multimédia

Transfere vídeos, infográficos, fotos e outros recursos de multimédia

Contactos

Mars

Meios de comunicação
FGS Global para a Mars
Kal Goldberg/Jenny Gore/Lindsay Molk
kal.goldberg@fgsglobal.com / jenny.gore@fgsglobal.com / lindsay.molk@fgsglobal.com

Kellanova

Meios de comunicação
Media Hotline, 269-961-3799
Media.Hotline@kellanova.com

Investidores
John Renwick, CFA
269-961-9050

Brunswick Group para a Kellanova
Jayne Rosefield/Monica Gupta/Matt Dowe
jrosefield@brunswickgroup.com / mgupta@brunswickgroup.com / mdowe@brunswickgroup.com

About Mars, Incorporated

Mars, Incorporated is driven by the belief that the world we want tomorrow starts with how we do business today. As a global, family-owned business, Mars is transforming, innovating, and evolving to make a positive impact on the world. Across our diverse and expanding portfolio of quality snacking, food, and pet care products and services, we employ 150,000+ dedicated Associates. With more than $50 billion in annual sales, we produce some of the world’s best-loved brands including Ben’s Original™, CESAR®, Cocoavia®, DOVE®, EXTRA®, KIND®, M&M’s®, SNICKERS®, PEDIGREE®, ROYAL CANIN®, and WHISKAS®. We are creating A Better World for Pets through our global network of pet hospitals and diagnostic services – including AniCura, BANFIELD™, BLUEPEARL™, Linnaeus and VCA™ – using cutting edge technology to develop breakthrough programs in genetic health screening and DNA testing.

For more information about Mars, please visit www.mars.com. Join us on Facebook(Abre uma nova janela), Instagram(Abre uma nova janela), LinkedIn(Abre uma nova janela) and YouTube(Abre uma nova janela).

About Kellanova

Kellanova (NYSE: K) is a leader in global snacking, international cereal and noodles, and North America frozen foods with a legacy stretching back more than 100 years. Powered by differentiated brands including Pringles®, Cheez-It®, Pop-Tarts®, Kellogg's Rice Krispies Treats®, RXBAR®, Eggo®, MorningStar Farms®, Special K®, Coco Pops®, and more, Kellanova’s vision is to become the world's best-performing snacks-led company, unleashing the full potential of our differentiated brands and our passionate people. Our Net Sales for 2023 were $13 Billion.

At Kellanova, our purpose is to create better days and ensure everyone has a seat at the table through our trusted food brands. We are committed to promoting sustainable and equitable food access by tackling the crossroads of hunger, sustainability, wellbeing, and equity, diversity & inclusion. Our goal is to create Better Days for 4 billion people by the end of 2030 (from a 2015 baseline). For more detailed information about our commitments, our approach to achieving these goals, and methodology, please visit our website at https://www.Kellanova.com(Abre uma nova janela).

Forward-Looking Statements

This press release, and any related oral statements, includes statements that are forward-looking statements made pursuant to the safe harbor provisions of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, including statements regarding the proposed acquisition (the “Merger”) of Kellanova (the “Company”) by Mars, Incorporated, stockholder and regulatory approvals, the expected timetable for completing the Merger, expected benefits of the Merger and any other statements regarding the Company’s future expectations, beliefs, plans, objectives, financial conditions, assumptions or future events or performance that are not historical facts. This information may involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from such forward-looking statements. These risks and uncertainties include, but are not limited to: failure to obtain the required vote of the Company’s stockholders in connection with the Merger; the timing to consummate the Merger and the risk that the Merger may not be completed at all or the occurrence of any event, change, or other circumstances that could give rise to the termination of the merger agreement, including circumstances requiring a party to pay the other party a termination fee pursuant to the merger agreement; the risk that the conditions to closing of the Merger may not be satisfied or waived; the risk that a governmental or regulatory approval that may be required for the Merger is not obtained or is obtained subject to conditions that are not anticipated; potential litigation relating to, or other unexpected costs resulting from, the Merger; legislative, regulatory, and economic developments; risks that the proposed transaction disrupts the Company’s current plans and operations; the risk that certain restrictions during the pendency of the proposed transaction may impact the Company’s ability to pursue certain business opportunities or strategic transactions; the diversion of management’s time on transaction-related issues; continued availability of capital and financing and rating agency actions; the risk that any announcements relating to the proposed transaction could have adverse effects on the market price of the Company’s common stock, credit ratings or operating results; and the risk that the proposed transaction and its announcement could have an adverse effect on the ability to retain and hire key personnel, to retain customers and to maintain relationships with business partners, suppliers and customers. The Company can give no assurance that the conditions to the Merger will be satisfied, or that it will close within the anticipated time period.

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Additional Information about the Proposed Merger and Where to Find It

A meeting of stockholders of the Company will be announced as promptly as practicable to seek Company stockholder approval in connection with the Merger. The Company intends to file a preliminary and definitive proxy statement, as well as other relevant materials, with the SEC relating to the Merger. Following the filing of the definitive proxy statement with the SEC, the Company will mail the definitive proxy statement and a proxy card to each stockholder entitled to vote at the special meeting relating to the Merger. This communication is not intended to be, and is not, a substitute for the proxy statement or any other document that the Company expects to file with the SEC in connection with the Merger. THE COMPANY URGES INVESTORS TO READ THE PRELIMINARY AND DEFINITIVE PROXY STATEMENTS AND THESE OTHER MATERIALS FILED WITH THE SEC OR INCORPORATED BY REFERENCE INTO THE PROXY STATEMENT (INCLUDING ANY AMENDMENTS OR SUPPLEMENTS THERETO) CAREFULLY AND IN THEIR ENTIRETY WHEN THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE COMPANY AND THE MERGER. Any vote in respect of resolutions to be proposed at the Company’s stockholder meeting to approve the Merger or other responses in relation to the Merger should be made only on the basis of the information contained in the proxy statement. Investors will be able to obtain free copies of the proxy statement (when available) and other documents that will be filed by the Company with the SEC at www.sec.gov(Abre uma nova janela), the SEC’s website, or from the Company’s website (https://investor.Kellanova.com(Abre uma nova janela)). In addition, the proxy statement and other documents filed by the Company with the SEC (when available) may be obtained from the Company free of charge by directing a request to Investor Relations at https://investor.Kellanova.com(Abre uma nova janela).

No Offer or Solicitation

This press release is for information purposes only and is not intended to and does not constitute, or form part of, an offer, invitation or the solicitation of an offer or invitation to purchase, otherwise acquire, subscribe for, sell or otherwise dispose of any securities, or the solicitation of any vote or approval in any jurisdiction, pursuant to the proposed transaction or otherwise, nor shall there be any sale, issuance or transfer of securities in any jurisdiction in contravention of applicable law. No offer of securities shall be made except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended.

Participants in the Solicitation

The Company, its directors and certain of its officers and employees, may be deemed to be participants in the solicitation of proxies from Company stockholders in connection with the Merger. Information about the Company’s directors and executive officers is set forth under the captions “Proposal 1–Election of Directors,” “Corporate Governance,” “Board and Committee Membership,” “2023 Director Compensation and Benefits,” “Directors’ Compensation Table,” “Compensation and Talent Management Committee Report–Compensation Discussion and Analysis,” “Executive Compensation,” “Retirement and Non-Qualified Defined Contribution and Deferred Compensation Plans,” “Potential Post-Employment Payments,” “Pay versus Performance,” “CEO Pay Ratio” and "Stock Ownership–Officer and Director Stock Ownership" sections of the definitive proxy statement for the Company’s 2024 annual meeting of shareowners, filed with the SEC on March 4, 2024, under the caption “Executive Officers” of Item 1 of the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 30, 2023, filed with the SEC on February 20, 2024, in the Company’s Current Reports on Form 8-K filed with the SEC on January 12, 2024, February 22, 2024, and May 1, 2024 and in the Company’s January 12, 2024 press release found on its Investor Relations page at https://investor.Kellanova.com, relating to the appointment of President Kellanova North America and President, Kellanova Latin America. Additional information regarding ownership of the Company’s securities by its directors and executive officers is included in such persons' SEC filings on Forms 3 and 4. These documents may be obtained free of charge at the SEC’s web site at www.sec.gov and on the Investor Relations page of the Company’s website located at https://investor.Kellanova.com. Additional information regarding the interests of participants in the solicitation of proxies in connection with the Merger will be included in the proxy statement that the Company expects to file in connection with the Merger and other relevant materials the Company may file with the SEC.